Desconozco ese router pero por lo general suelen tener detras un boton (agujero para pinchar) para realizar un reset y dejarlo como vino de fabrica.
Si lo pulsas se resetea la configuración y si lo mantienes pulsado varios segundos se resetea el firmware.

Para instalar diferentes versiones de windows debes instalarlas simpre de la mas antigua a la mas nueva es decir W98 + Xp + Vista + W7 si instalas una vesion mas antigua despues de una mas nueva por ejemplo W7 y despues XP solo arrancara XP porque sobreescribe el sector de arranque y no reconoce a W7.
Si directamente eliminas la particion de W7 no te arrancara nada, porque el arranque estara marcando al gestor de arranque de W7 y ya no existe.
Si instalas XP en la particion de W7 en principio no deberia de haber problema, arrancaria como predeterminado el ultimo XP instalado dando la opcion de pasar al mas antiguo (esto lo puedes configurar para que el predeterminado sea el que tu quieras).
Antes de liarte a cambiar particiones haz copia de seguridad siempre.

Parece que te realiza una actualizacion errónea o incompatible, para descubrir cual es deberías…
1.- Desactivar actualizaciones automáticas.
2.- Realizar una actualización manual, marcando una a una y reiniciando cada vez, hasta que des con la actualización que te da problemas.
3.- Cuando la hayas localizado y restaurado tu PC, marca esa actualizacion para que no se instale automaticamente.
4.- Vuelve a activar la actualizaciones automáticas.

El motivo por el que te pasa podrían ser muchisimos y me das muy poca información para ayudarte. Una posibilidad seria por ejemplo:
Supongamos que tienes W. Vista Premium y la actualización que da problemas es el Service Pack 1, lo mas probable seria que algún driver sea incompatible con el SP1 y debas actualizarlo antes de instalar el SP1.

Espero haberte ayudado, ya contaras como te ha ido.

Te puede haber pasado que al pinchar sobre ella te quedaste con el botón pulsado y la ayas movido sin darte cuenta.
Realiza un búsqueda, pulsa la tecla "windows + F" y escribe el nombre de dicha carpeta.

Tengo tu mismo portatil y no hay problema en hacer una instalacion limpia (yo la hice), lo unico que debes tener en cuenta es crear un CD los drivers, en especial el del disco duro (controladora SATA), todos los drivers los tienes aquí.
En cuanto al antivirus te recomiendo que prueves con Avast, yo lo llevo utilizando mucho tiempo y va perfecto tanto en XP como en Vista, es gratuito con actualizaciones diarias y en español lo tienes aquí.

En mi opinion los ordenadores se debieran vender sin sistema operativo, solo con el CD de drivers, en todo caso un sistema operativo libre (gratuito), puesto que lo que vas a comprar es un PC y te obligan a pagar un sistema operativo. Lo de instalarlo debería ser opcional a petición del cliente, de no ser así la libre competencia o que los fabricantes se interesen en hacer drivers para otros sistemas operativos seguirá siendo una utopía.