Si en el menu del juego no puedes seleccionar nada acerca de HDR es que sencillamente cuando juegues lo tendras activado.
El Oblivion tiene soporte HDR y AA Sergiman, lo que pasa es que si intentas seleccionar las dos opciones a la vez no te deja, por eso hay que hacer lo que he comentado anteriormente. Y también se nota en el Oblivion el HDR, sobretodo en los exteriores con la luz del sol o las antorchas.