Jajajjaja, esta bien. Todo lo que te pasa es por lo siguiente:
no te lo va a reconocer porque seguro que es NTFS y DOS no lee NTFS, a menos que bootees con un driver adicional que NO da Microsoft, sino que lo programo un tipo.
seguro que el diskete de arranque lo hiciste desde el XP, el cual NO te pone los drivers de la lectora. Tenes que hacerlo desde un Win98.
Format Si no te reconoce la unidad, menos te va a dejar formatearla ;).
cd Lo mismo que con format.
Resumiendo, si no lo haces con un disco de arranque de Win98, no vas a llegar lejos.
Salu2!!!